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什么是股指期货?它与股票有什么区别?

2020-11-12 11:42:55 来源:

  一、股指期货的内容

  1.什么是股指期货?

  股指期货(期货)是指买卖双方同意约定在某个日期,预估股票指数的大小,然后进行基础的指数合约化交易。股指期货交易作为一种期货交易,具有与普通商品期货交易基本相同的特征和过程。

  2.股指期货的生产和发展过程

  20世纪70年代股指期货在美国市场中应运而生,可以说是最早出现的地方,西方国家出现了经济停滞、物价飞涨、政局动荡等现象,且最严重的危机是股市经历了二战后。在1973-1974年股市下跌期间,道琼斯指数下跌了45%。投资者意识到股市下跌时没有适当的手段来管理金融风险,因此开始研究股票市场制度来规避金融风险。性风险的工具。 1982年2月24日,美国 20-3期货交易所推出了世界上第一个股指期货合约——价值线综合指数期货合约; 4月21日,芝加哥商业交易所推出了标准普尔 500指数期货合约。当股指期货诞生时,市场对其给予了更多关注。在推出价值线指数期货的那一年,交易量为35万份,标准普尔 500指数期货量达到150万份。 2009年,全球股指期货交易量为18.18亿手。
 
什么是股指期货?它与股票有什么区别?

  二、股指期货与股票的区别

  股指期货和股票是在交易所交易的产品。股指期货在中国金融期货交易所交易,也就是我们常说的上证和深证交易所进行交易。两者是不同的金融工具,并且有很大的差异。

  首先,通常情况下它们的最后期限是不同的,股票没有时间限制。只要上市公司是不退市,就可以在购买股票后将其持有。但是,股指期货合约是不同的。股指期货合约有到期日。合同到期后,将在下市交付。同时,新合约将上市并交易,因此不能无限期持有特定日期。因此,交易股票指数期货应注意合约的到期日。投资者必须决定是提前关闭结算还是等待合同到期时完成现金交付。

  其次,交易方式不同。股指期货使用保证金交易,即进行股指期货交易时,投资者无需支付全部合约价值,仅需支付一定比例的资金作为履约保证;目前,中国的股票交易需要全额支付股票价值。由于股指期货保证金交易提供了交易杠杆,因此损失和收益的金额将很大,这与股票交易不同。

  同样,交易方向也不同。股指期货交易可以是多头或空头;它可以先购买然后出售,或者先出售,因此股指期货交易是双向交易。目前,中国的股票交易没有卖空机制。只能先买卖股票,交易是单向交易。

  最后,结算方法不同。股指期货交易当日不进行债务清算,应在交易结束后清算其头寸。如果账户保证金余额不足,则必须在指定时间内进行补充,否则可能会被迫平仓。在股票交易的情况下,不需要全部交易,也不需要投资者增加资金。在出售股票之前,无论是否盈利,都不会结算。

  最近,我在证券业务部听到了这样的对话:“一个问题:中国金融期货交易所有限公司已经正式成立,股指期货即将推出,您不是在猜测股指吗?期货?B说:沪 深这两个城市的近1400只股票已经被要求进行投机。如何有资金和精力来投机于股指期货?那是散户投资者玩的游戏吗?没有投机,不要猜测,不要勉强你不仅不炒,我什至不看它。”
 
什么是股指期货?它与股票有什么区别?

  投资者的回答引起了作者的思考。我认为他不会输掉股指期货是正确的选择,但是他对股指期货的态度不足以看待它。面对资本金融证券市场,可以说每个投资者(当然还有机构投资者)的资本和精力都非常有限,因此存在一些问题。合理。实际上,根据中金所交易规则的有关规定,从事股指期货交易的门槛相当高。

  大多数个人投资者没有资格参与投资股指期货,但这并不意味着股指期货与个人投资者没有任何关系。相反,这种关系仍然非常密切。因此,作为成熟的投资者,即使您根本不关注股指期货,也不会关注股指期货,这很难说。

  股指期货推出后,它将与沪 深股市有什么样的关系,或者它将对沪 深股市有什么影响?一般来说,有以下几点:首先,沪 深 300指数的成分股将成为稀缺筹码,其估值水平将得到提高。股指期货推出前后,必然会引起市场浪潮;第二,投资策略将有新变化。具体地,频带操作方法将是流行的。

  由于股指期货品种有时间限制,因此不可避免地会影响股票的走势。过去,一些投资者开发的长期股票将越来越过时。在新的多头和空头背景下,短线将是王者这也将正式引入期货市场套利操作模式,目前的套利,跨期套利和跨市场套利将成为资本。

  市场上的日常运作方式。在先前的沪深股票市场中,没有真正的空头头寸。股指期货推出后,就有机会了。这是机会还是风险,取决于投资者的判断方式。简而言之,不能低估股指期货对沪深股市的影响。

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